2019 poderia ser um ano de grande sucesso para IPOs de tecnologia como Uber, Lyft, Slack, Airbnb, outros preparam-se para ir a público

Houve vários IPOs de alta tecnologia nos EUA em 2018, do Spotify ao Sonos e ao Smartsheet. Mas com um número crescente de gigantes de tecnologia de bilhões de dólares preparando-se para testar os mercados públicos, é 2019 que os analistas dizem que pode ser um ano de sucesso de bilheteria para IPOs.

EUA. A atividade de IPO da tecnologia permaneceu estagnada em relação a 2017, mas ainda foi acima dos anos anteriores, com 19 empresas apoiadas pela VC abrindo o capital em 2018, de acordo com o IPO Pipeline da CBInsights.

Quatro empresas de Washington tornaram-se públicas incluindo a empresa de automação fiscal Powerhouse, DocuSign, em abril, a produtora de software de colaboração Smartsheet, em abril, e a Avalara, empresa de automação tributária, em junho - tudo parte de uma tendência deste ano de Wall Street para organizações de software corporativo. A fabricante de lasers nLight, sediada em Vancouver, Washington, abriu o capital em abril.

DocuSign e Smartsheet viram as ações subirem inicialmente, mas voltaram aos níveis de preços do IPO nos últimos meses, parte do downswing do mercado de ações no quarto trimestre. As ações da Avalara e da nLight caíram cerca de um terço desde suas respectivas datas de IPO.

Outras empresas de tecnologia dos EUA que abriram o capital em 2018 incluem o Dropbox (queda de 29%); zScaler (até 6 por cento); Spotify (abaixo de 20%); SurveyMonkey (abaixo de 30%); Eventbrite (abaixo de 23%); Sonos (abaixo de 55%); e Domo (abaixo de 26%). Impulsionada em parte pela indústria de tecnologia, a atividade global de IPO atingiu 4 anos de alta em 2014, com 190 empresas tornando-se públicas, de acordo com um relatório anual do IPO da Renaissance. Capital que inclui empresas não apoiadas por capital de risco.

À margem

Ao longo dos últimos anos, muitas empresas de tecnologia têm evitado ir a público, optando, em vez disso, por levantar dinheiro de empresas privadas que têm muito pó seco. A CBInsights informou que o tempo médio entre o primeiro financiamento e a oferta pública foi de 10,1 anos para as empresas que tiveram um IPO este ano, acima dos 6,9 anos de 2013. Também houve quase seis vezes mais US $ 100 milhões mais financiamentos privados do que a tecnologia americana IPOs em 2018.

Diante da decisão de abrir o capital ou ser comprada por uma gigante de tecnologia maior, Qualtrics e Adaptive Insights - duas empresas avaliadas em US $ 1 bilhão ou mais, também conhecidas como “unicórnios” - foram adquiridos apenas alguns dias antes de seus IPOs programados. O AppNexus e o Glassdoor também foram divulgados para o público, mas foram arrebatados pela AT & T e pela Recruit Holdings, respectivamente.

Mas 2019 pode ser diferente. Há vários "unicórnios" à espera dos rumores do IPO que serão anunciados no ano que vem, incluindo Uber, Lyft, Slack, Palantir, Pinterest, Airbnb, Zoom, Postmates, CrowdStrike, Cloudflare e muitos outros.

O Wall Street Journal informou que ainda há bastante dinheiro privado disponível, “mas essas empresas estão agora repensando suas aversões aos mercados públicos, atraídos pelos preços altíssimos das ações e pela oportunidade de estabelecer um mercado líquido para suas ações”. Os analistas da empresa de pesquisa de dados de investimento PitchBook previram que a proporção do valor total de saída de capital para IPOs atingirá uma nova década em 2019. As listagens de 2019 também poderiam cunhar muitos novos milionários no Vale do Silício e afetar o local mercado imobiliário, informou a Recode.

A CBInsights incluiu nove empresas sediadas em Washington em seu IPO Pipeline Report, que poderia vir a público no próximo ano: Amperity, Auth0, Chef Software, Convoy, OfferUp , Outreach, Qumulo, Rover e Skytap.

Incerteza econômica

Enquanto a desaceleração do mercado de ações neste trimestre gerou retornos negativos para IPOs, a incerteza econômica fez com que algumas empresas, como Uber e Lyft, acelerassem seus planos de IPO. York Times relatou no início deste mês. "O cálculo para quando uma empresa publicamente lista suas ações é muitas vezes um alvo em movimento, mas as ações da Uber e Lyft terão peso especial com uma série de outros altamente valorizados Vale do Silício começar Também estão se preparando para abordar os mercados públicos ”, informou o Times.

Em seu relatório, a Renaissance Capital disse que“ entramos em 2019 com bases incertas ”devido ao selloff global durante o quarto trimestre. >

"Por um lado, esse tipo de choque de mercado normalmente afeta significativamente a atividade de IPO", observou o relatório. “Por outro lado, depois de anos de rumores de IPO, Uber, Lyft e um grande acúmulo de outros unicórnios estão firmemente indicando planos para completar alguns dos maiores IPOs de todos os tempos. Enquanto os mercados mais amplos não afundarem ainda mais, 2019 ainda pode ser um grande ano para os rendimentos, se não para a contagem de transações. ”

O PitchBook disse que, mesmo com a incerteza em Wall Street, a demanda por ações em empresas como Uber, Lyft e Airbnb “facilitará IPOs saudáveis ​​quase que independentemente das condições de mercado.”

CBInsights disse que 2019 é “ se preparando para ser um ano blockbuster para IPOs de tecnologia. ”

“ Considere que se o Uber, o Airbnb, o Pinterest e o Slack se tornarem públicos em suas avaliações de IPO, eles se classificarão entre os 10 maiores empreendimentos. Olhando para trás, os IPOs de tecnologia desde 2012 ”, observou o relatório.

Olhando adiante, a Crunchbase alertou que, se os grandes IPOs decepcionarem em 2019, o interesse de capital privado em capital de risco poderá diminuir.

"Isso, eventualmente, poderia finalmente desacelerar as startups de tecnologia", escreveu a Crunchbase.

Via: Geek Wire